如何让中国股市突破3000点?
(1)3000点的计算方式
人们常谈的3000点,主要指的是上证指数,大家很少看深成指数。
上证指数的计算方法涉及三个要点:
1、股价
2、流通股数
3、流通权重:流通股数占整个大盘总流通股数的比例
所以,要让这个上证指数的全体股民喜欢看的数字游戏突破3000点,只能在这三个要点上做文章。
2020年乐队的夏天,康姆士乐队有首歌曲《你要如何,我们就如何》。
(2)3000点的努力
科创板开板是2019年6月13日,在陆家嘴金融论坛上发布的,到今天为止已经5年时间了。
注册制IPO是2016年试点的,2023年全面推行。
中国从2019年以来,新上市的股票已经多达1939家了。而且这些年还非常鼓励:增发、拆分上市、限售解禁、减持,这让流通股数更多。
所以,流通股数不可谓不多吧。
而且,从2015年以来,中国股民就喜欢打新股,虽然近几年破发已经成为普遍,但是股民们十年形成的习惯和认知一直没有改过来,认为打新股就是买原始股,算是稳赚不赔。中国股民一边喊着暂停新股发行不要抽血,一边继续快乐地迷信地打新股,这就是中国股民真实写照:矛盾但自洽。
所以,中国这些年来的新股,基本都是高溢价发行。
所以,股价估值不可谓不高估。
所以,近一年来,其实是中国这些年新上市的股票的高估溢价出清-价值回归常识。
既然股价、流通股数都比过去多,那为啥中国股市这十年还是3000点,这是怎么回事。
(3)3000点的根因
既然股价和流通股数这两个要点无效,所以我们这就要说到第三个要点:权重。
明年就是2025年了。中国股市在2015年是历史高点:6400多点。
那年发生了几件事:
1、超级大盘中石油,别看从2007年前夕年后第一轮大牛市的7万多亿掉到了第二轮大牛市的1万多亿,但仍然是A股市值最高的股票
2、抓典型:如抓中信高管、如抓民间股神打板敢死队徐翔
3、2016年1月,是中国股市近十年跌幅最大的一个月,从3500多点跌到2700多点,一个月跌了800点,从此中国股市近十年,顶就在3500点上下、底就在2700点上下
也就是说,中国权重股盘子太大,数量很少但质量很大,犹如太阳系中的太阳一样。而虽然这五年上市了快2000家股票,但就犹如太阳系中的行星一般,虽然也有木星这样大的,但是太阳的质量大约占整个太阳系总质量的99.86%,太阳系中所有行星、小行星、彗星、卫星和其他非太阳物质加在一起的质量只占太阳系总质量的0.14%左右。
所以,上证指数十年3000点,原理根因就这么简单。
(4)3000点的改换手段
那就撬动权重股呗。权重股涨了,不就上证指数涨了么?
是啊,国家队和监管层就是这么想的。
所以,十年不涨的套牢无数股民的中石油,从2022年下半年到2023年上半年,悄咪咪地涨了30%。太恐怖了,这么大的盘,能一年涨30%,这得多大的资金量才能拉动啊。
所以,这一波股市红利风口就是:中特估。
而且2023年A股,有好几个红利风口:
1、大风口:中特估
2、大风口:人工智能
3、小风口:华为智能手机产业链
4、小风口:华为智能汽车产业链
这四股风就刮了半年。一年有半年好行情,这就是真实的2023年,但也被北上、基金经理、私募、游资、散户称为A股最灰暗的一年。
为啥被称为最灰暗的一年,根因就是共识的分歧:
大盘股:国家队在一直撑中特估乃至上证50
中盘股:北上在一直撑茅股
小盘股:私募、游资、散户在玩小盘股/尾盘股、科创板/北交所
去年,北上在7-8两个月连续卖出茅股,连续两个月资金净流出。
去年,股票期货期权-融资融券-转融通,一直在多空搏杀小盘股/微盘股,最终搏杀结果在2024年1月见了分晓:小盘股/微盘股被杀。
所以,这就是2023年权重股涨了,但上证指数仍然在3000来点的根因。
这怎么办?
(5)谁是核心标的
所以,政策、资金、舆论,国家都在引导到:
1、中特估:低增长、低波动-低风险、高股息-高分红-高回购。
2、战略高科技:高成长、高波动-高风险
不要期望从中特估中炒股挣钱,而是主要赚分红的钱,这就是人们常说的炒股炒成股东。
你可以炒高波动-高风险的战略高科技股票来赚取波动差,但是你得是50万开户金高净值买家,别赢起输不起。
供给侧改革:
打击财务造假、打击违规
指示高股息-高分红、高回购
指示市值管理
指示成立数科公司从事高科技业务,指示数据资产入资产负债表
为啥这么多的供给侧改革,中国股市这段时间不升反降呢?因为很多股票都造假违规暴雷带ST,不管是主力机构还是散户都套牢了。
这就是改革的长期利好的短期代价和痛苦。
(6)谁是主力买家
谁会是A股未来的主力买家呢?
端午节前大家热议了退金令:2017-2019年国资委多次下达退房令让央国企退出房地产业务,然后国家开始大力整治房地产产业。这次又退金令,主要指示央国企退出影子银行业务,避免出现30%控股承担200%的担保后果。影子银行诸如:理财、基金、信托、资管、财务公司、商业保理公司...,这些公司过去都和房地产产业有丝丝缕缕的关系。
作为中国股市,资金玩家往往有几个主要来源:
国家队:主要保底
证券公司:主要过桥
理财、基金、信托、资管:这是主力,但你看我上面写的,嘿嘿嘿
北上:中美贸易战-中日美股市-中日美汇率,嘿嘿嘿,前段时间还限制了北上资金的信息披露
私募:去年惩戒HF、LJ这些私募巨头,它们既是私募,也是高频自动化交易,一箭双雕
游资:去年游资抱团老鼠仓游龙戏凤一日游让监管层很恼火
散户:就剩散户这个金主了,嘿嘿嘿。每一次国家有困难,都得海量老百姓出来给撑底。
近几年,中美贸易战、疫情防控、房地产三道红线,国家没钱了、地方政府没钱了、企业没钱了、老百姓也没钱了。
不过,近几年中国老百姓居民存款创新高也是真的。这并不矛盾。
一方面,钱在商业银行体系内空转,一方面,银行降低固定存款利率,老百姓仍然不为所动。
虽然老百姓在二级市场买超长期国债都买疯了,买得央行都多次严厉指出,但仍然改变不了中国老百姓对于国债收益的认知。
虽然老百姓买黄金都买疯了,虽然老百姓仍然分不清储备黄金-工业黄金-投资黄金-消费黄金的区别,虽然央行已经不买黄金了,但老百姓仍然继续买买买,主要买了许多消费黄金来当投资保值,这就是老百姓的认知。
但老百姓创新高的银行存款,就是不进房市、股市。
这就需要股市做需求侧改革:凡是投资者反对的,都统统暂停
严格IPO(追责保荐公司和会计师事务所)、严格增发(不分红不让增发)
严格减持、限售解禁、实控人转移/技术性离婚
严格融资融券、转融通
严格量化高频计算机自动化交易、DMA雪球
下周,又到了一年一度的陆家嘴金融论坛开会了,我猜今年发布的一系列政策主要会偏重散户的利好政策,这才是真正的以投资者为中心。别看这几天又到了保卫3000点的地步,但三根大阳线改变信仰。
这样的话,中国的股市,散户化会更加严重。很多金融证券行业的专业从业者期盼的走向美国股市那样机构持股的改革方向心愿,该落空了。
海量散户嘛,既难以共识,又容易共识。
难以共识,主要是海量散户。
容易共识,主要是中国股民有个认知:看政策新闻热点小作文买股票,股票涨跌归因再归因到新闻或小作文,老百姓是不知道自证因果-循环论证的。
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