中国软件和美国软件

2025-03-15 11:45:14 · 阿朱说 · 吕建伟

（1）欧美软件SAP在欧美一直能收到大型企业的年度服务费用。在中国，年度服务费用却一直很难收到。SAP近两年公有云订阅收入增长很好，这和欧美世界公有云认知成熟、SAP 年度服务费认知成熟有很大的相关。

（1）欧美软件

SAP在欧美一直能收到大型企业的年度服务费用。在中国，年度服务费用却一直很难收到。
SAP近两年公有云订阅收入增长很好，这和欧美世界公有云认知成熟、SAP 年度服务费认知成熟有很大的相关。

但是我们也要看到：
SAP在2020年开始规模化推公有云的时候，也曾停售软件。但是在中国市场没有办法，又允许延后三年到2025年执行。
如今三年期满，还是没有办法，又继续延后到2030年。

当然我们还要看到：
因为欧美担心地缘政治影响，所以SAP中国的投入在逐步减少、权限在逐步上交到亚太区，SAP中国的营收连续几年停滞不前。

（2）欧美SaaS

大型软件的产品许可和实施交付，在欧美一直很贵。在中国，一直很便宜。
欧美SaaS，相比过去的产品许可和实施交付成本，能减少50%（如Salesforce）。这在欧美很有吸引力，但是把这个模式移植到软件一直很便宜的中国，那就是亏损。

我们可以把Shopify、Salesforce看做是需要企业做私域流量的淘宝。
淘宝，世界500强在其上开官方旗舰店，中国小店主也在其上开店。世界500强的淘宝店和中国小店主的淘宝店并无太大不同。

而且我们也要看到：
Salesforce从一开始就特别注重简约架构：把80%不常用不成熟的功能从一开始就拨到应用商店。所以Salesforce成立了26年，其主体功能仍然很简单。
Salesforce从一开始就搞了自己的低代码开发语言APEX，就如同SAP的ABAP。

（3）中国SaaS

2025年，中国SaaS业界爆出一个事件：腾讯接管销售易。
销售易，作为中国CRM SaaS的领导厂商，累计融资20多亿，腾讯也是其主要投资商，但最终结果却是这样。

想起2023年中国HR SaaS领导厂商北森被迫流血上市，市值与估值倒挂太大，严重打击了中国SaaS投资人持续投资的信心，以及中国SaaS厂商的估值。

中国ERP SaaS领导厂商金蝶近几年在中小ERP SaaS业务增长飞速，但是我们也要看到：金蝶已经连续亏损四年。幸好港交所不像中国A股三年亏损就要戴ST退市。

（4）中国软件

做企业业务应用的中国软件厂商中，广联达是佼佼者，产品营收份额一直大于服务营收份额。
但是在中国房地产上下游全产业链不景气的时代背景下，广联达也是营收下降、利润亏损。

（5）中国外包服务

2025年，中国两大外包开发服务商都出了一件轰动业界的大事，可以让我们透过现象看到未来趋势：
1、软通动力，并购了同方服务器业务。从一家外包开发卖人头的商业模式厂商，转型成为卖标准硬件黑盒子厂商。
2、中软国际，近两年不断裁员，最终导致今年爆出了裁员拉条幅风波。