美国开始甩锅15国，全球联手反击，43个州正式宣布货币自立

2024-08-19 23:54:04 · BWC中文网 · 华尔街边缘

8月19日，就在许多华尔街交易员都在进一步等待美联储在本周是否会宣告降息以及反馈美国经济体质的更多信号而不愿大举押注，叠加日本官方的公共养老基金和保险公司仍有数万亿美元的日元套利交易即将被平仓之际，现

8月19日，就在许多华尔街交易员都在进一步等待美联储在本周是否会宣告降息以及反馈美国经济体质的更多信号而不愿大举押注，叠加日本官方的公共养老基金和保险公司仍有数万亿美元的日元套利交易即将被平仓之际，现在美国已经准备开始甩卖自次贷危机以来累计下来的巨额金融和债务泡沫，美国要开始"甩锅"了。

作为美联储或将服软的另一个观察窗口是美联储主席鲍威尔将于8月23日在杰克逊霍尔全球央行年会上就经济前景发表讲话，市场预计鲍威尔不太可能在会上发出降息50个基点的信号，但可能会简单地更新最近的联邦公开市场委员会声明，增加一个短语，比如“降息的适当时机即将到来”，即通胀率正在降至美联储2%的目标。

上周公布的美国7月通胀报告证实，通胀不再快速上涨，这意味着美联储抑制通胀的战斗似乎已经结束。

据CME美联储利率观察工具在8月19日的结果所示，市场现预计美联储9月降息25个基点已是板上钉钉，并预计降息50个基点的可能性约为30%，这意味着美元可能会出现上涨，具体取决于鲍威尔的言论，不过，目前，美元指数走势与美债利率走势的分化可能暗示了，市场当前还是倾向于交易美指的上行方向。

与此同时，美国竞选的不确定性和日本可能还有什么市场不知道的黑天鹅的环境下，美元料将会再次搅动整个金融市场，更让华尔街炒作经济衰退的交易正式被列入日程。

对此，野村证券称，美元周期与美联储周期可能并不会吻合。这对于美元资产价格投资者来说，很明显，美国通过了以印钞的方式来降低实际债务，那么，未来的通胀与美元指数波动都将吞噬掉债务资产，间接的掠夺了全球投资者的财富。

高盛全球利率和新兴市场策略主管Kamakshya Trivedi在8月19日发出警告称，市场要提防来自“邪恶”美元的风险，这对美国股市和新兴市场资产而言将是一个艰难的时期。

因为，美国人之所以能够通过印刷的一张张百元美元绿纸购买全球的高性价比商品，过着纸醉金迷般生活的秘诀，正是建立在美元作为全球主要储备货币地位的基础上的。

由于美元的主要储备和结算货币地位主导了全球商品结算和外汇市场的环境下，除了收割包括英国、韩国、日本及美国在内的企业外，还使得美国可以将自己不断增长的债务违约和通胀风险外溢转嫁给一些经济结构单一、外债高企和外储短缺的经济体，以收取铸币税，这些市场的经济、资产和汇率将会持续受到影响。

正如我们团队在不同场合多次强调的那样，历史上每次强势美元周期总会引发经济和金融市场的震荡，这种效应较早生动的案例可以参照委内瑞拉、津巴布韦和土耳其，最新发生的案例也可以参考日本、英国、印度、越南、墨西哥，韩国，南非，斯里兰卡，巴西和印尼。

另外，阿根廷以及智利也曾多次出现过主权债务违约，且外部债务问题一直比较严重，因为这15个国家面对以美元计价的借贷成本如此大幅上升已经分别陷入货币严重贬值与债务危机的脆弱模式。

这也进一步印证随着美元指数震荡，在全球经济增长沉沦的环境下，美元指数波动的外溢效应将会间接地传递到这些经济体的金融市场和大宗商品资产上去，在美元潮汐效应的情况下，这些市场的经济、资产和汇率将会持续受到影响。

美国以信用担保的钞票来换取全球各国的商品和资源，同时又以美国国债的方式吸收各地人们创造的财富和储蓄，进而加强美元对其他国家财富的控制，挟三大信用评级机构话语权以令天下，成为美国经济的最隐秘的“金融工具”。

正在这些背景下，市场立即做出反应，作为全球资产价格之锚的10年期美债收益率更是自2月份以来首次跌破3.9%，美债收益率曲线急剧变陡化，在全球联手，以迅雷不及掩耳之势反击美国甩锅的背景下，发出了美国经济可能将衰退的信号。

这在日本接下去进一步开启加息周期后就可能将会对美国金融市场产生“洪水猛兽”般的潮汐收割效应来跟进应对美国甩锅，这种转向的冲击将影响金融市场和资本的流动。这表明，日本在7月31日激进加息亮剑美元，并非是一次性的，而是反击美国甩锅债务和赤字风险的开始。

不用怀疑，如果把现在的美国金融市场形容为美国黄石国家公园的超级活火山的话，那么印证美国经济将衰退的新数据不断涌现和美联储更晚更少降息的预期这两件事就是这个地球上最大“火药桶”的爆发点。

BWC中文网财经研究团队在两周前的文章中就向读者朋友们警示过，“在美联储正式开启降息周期之前，高估值的美股料将会暴跌”，而现在的抛售迹象明确暗示了这种暴跌风暴已经提前来到。按高盛的最新解释就是，利率汇率新环境引发大轮动，游戏规则已经变了。

而这也是近段时间美国股市暴跌，抛售潮席卷华尔街的部分逻辑，更让现在全球都在联手反击，以迅雷不及掩耳之势抛售美股，收割美国，创纪录的增加美股空头押注，包括高盛、摩根大通等在内的众多华尔街机构都在唱空美股。

所以，仅从这个角度来看，现在美国经济衰退已经变成一个“自我证实的预言”，而就在这个让美国金融市场于无声处听惊雷的时候，在美元大本营又出现一件震惊华尔街的事情。

这件事情就是美国路易斯安那州当局在8月19日签署了一项更新法案（SB232），赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，这也意味美国已经有43个州正式宣布在金融货币体系中自立，宣布美元并不是唯一的法定货币。

我们注意到，自进入7月份以来，美国阿拉斯加州、肯塔基州和田纳西州当局提交的法案（HB22）、（HB101）和（HB2804）也表明，在美国经济衰退预期加大和美国金融市场暴跌，甚至有越来越多的声音称美国正在破产的市场环境下，这三个州也宣布金融货币独立，赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱。这表明作为全球金融秩序基石的美元已经在美国本土出现了信任危机。

据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，2024年以来，至少已经有13个州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措（具体数据细节请参考下图），而在剩下的9个州中，南卡罗来纳州，夏威夷州这两个州也正在加速立法取消黄金的交易所得税，在货币上独立于美元。